潍柴动力与凯傲集团完成交易 涉资7.38亿欧元

山东重工潍柴动力股份有限公司(下称“潍柴动力”)，与世界首屈一指的工业叉车制造商和液压技术的全球领先者德国凯傲集团(下称“凯傲”)，于德国当地时间27日16点18分在威斯巴登成功完成交易。这标志着，继双方在今年9月份签署战略合作协议后，这一迄今中国企业在德国最大的一笔直接投资终于尘埃落定。此次战略重组的成功将强化双方在欧洲市场上的工业基础，并为拓展亚太市场业务创造了机会，为未来双方的发展打造出一个共同的平台。

    此次战略合作，潍柴动力的投资总额达7.38亿欧元，其中，4.67亿欧元将通过增资形式收购凯傲25%的股权，另外，2.71亿欧元将从林德物料搬运有限公司收购其液压业务70%的多数股权。此次交易的大部分资金将用于偿还凯傲集团的高级债务，以此进一步优化凯傲的资本结构。除获得交易现金外，原本于2021年到期的6.71亿欧元的凯傲未偿还股东贷款，已在交易完成时转为股东权益。

    至此，潍柴动力继KKR和高盛之后成为凯傲新的主要投资者。同时，潍柴动力持有林德液压公司(下称“林德液压”)70%的多数股权，新公司主要是由林德物料搬运有限公司剥离出来的液压业务构成。其余30%的股份继续由林德物料搬运有限公司持有。在现有买入期权规定下，潍柴动力有权在凯傲首次公开发行股票(IPO)前，增持凯傲股份至摊薄后全部股份的30%。除此之外，双方还达成共识，潍柴将有权在2013年6月30日之前或IPO完成后三个月内向凯傲现有股东购买股票，进一步增持凯傲3.3%的股份。如果潍柴拥有33.3%的凯傲股份，各方将合作确保潍柴拥有任命监事会主席的权利。

    继今年成功重组意大利法拉帝游艇公司之后，潍柴动力又成功迈出了其全球化战略布局的重要一步。通过此次交易，潍柴动力进入了全球领先的叉车和高端液压领域，这将有助于其产品结构的调整和产业的全面升级。同时，由于液压控制系统是制约我国装备制造业发展最突出的“瓶颈”，潍柴动力掌握高端液压技术，将有助于打破全球液压制造长期被国外大公司垄断的格局，改变我国高端液压产品长期依赖进口的现状，并将助推我国工程机械产业升级，实现向价值链高端拓展。

    重组后的凯傲，将借力潍柴动力强大的本土实力及丰富的网络资源，迅速进入高增长的亚洲市场，同时，也将受惠于潍柴动力在中国和欧洲的广泛的供应商体系。

    剥离后的液压业务将以一家名为林德液压的独立新公司进行运营和管理，1400多名员工全部同意转移到新公司，产品将继续沿用Linde商标。通过与潍柴动力的合作，林德液压将不断扩大自身规模，更好地应对瞬息万变的市场环境和日趋激烈的竞争格局。凭借与潍柴在产品和技术上的互补性，林德液压业务将得以充分利用尚未开发的市场潜力，进军新的市场，特别是高增长的亚洲市场。同时，潍柴动力与美国伊顿公司签署了长期战略合作协议，进一步明确了双方在全球范围的液压业务合作，为未来发展提供了成长空间。

    山东重工集团董事长、潍柴动力董事长兼首席执行官谭旭光说：我们的团队在较短的时间内投入大量的工作，并成功的完成了此项交易，这为我们的战略合作带来了一个令人鼓舞的开端。现在，我们将立即实施在液压领域的共同发展战略。位于阿沙芬堡的林德液压新厂将于2015年建成投产。此外，林德液压已经与潍柴动力组成团队，研究如何将林德液压技术广泛应用于潍柴产品。我们拥有增持凯傲股权至33.3%的权利，充分说明了我们将致力于实现凯傲和潍柴共同发展和长期合作的目标。

    凯傲首席执行官GordonRiske表示：与潍柴建立长期战略合作关系，在我们实现不断扩大亚洲和中国市场叉车业务的战略上，具有里程碑的意义。另外，资本结构进一步的优化，为我们的发展战略提供了更好的基础和机会。我们的团队在不到四个月的时间里成功完成了3000多个项目任务，这充分体现了两个团队具有很强的执行能力和协作精神。

    KKR欧洲公司的董事及负责人JohannesHuth和高盛集团德国、奥地利和中东欧首席执行官AlexanderDibelius就此次战略重组强调说：我们非常期待此次合作给凯傲带来的进一步发展的机会，让凯傲在其一路辉煌的发展进程中更进一步。这次战略合作关系的建立是我们进一步扩大凯傲全球业务，拓展欧洲以外市场战略的一部分。

    潍柴动力和凯傲之间的长期战略合作，还会在凯傲及林德液压的公司治理上体现出来。重组后，山东重工集团总经理及潍柴动力董事江奎将加入凯傲监事会。目前新成立的林德液压监事会由潍柴动力任命的3人和林德物料搬运有限公司任命的1人组成，其中江奎任监事会主席。此外，JörgUlrich等3人已被任命为林德液压管理委员会成员。

    关联公司

    潍柴动力股份有限公司是中国一家领先的汽车和装备制造集团，旗下涵盖整车、动力总成(发动机、变速箱、车桥)、汽车电子及零部件三大业务板块。其产品在行业内覆盖领域最全。公司是中国高速大功率发动机、重型变速箱和火花塞行业的领袖，其重型车桥被视为中国同类产品的顶级品牌，而重型卡车则列中国第四位。公司分别于2004年和2007年在香港和深圳上市。2011年，公司实现销售收入600亿元人民币，净利润56亿元人民币，拥有全球员工42,000人。

    山东重工集团有限公司是中国综合实力最强的装备制造业集团之一，拥有中国最优质的商用车和工程机械两条完整产业链。集团旗下现拥有4家上市公司，分别为：潍柴动力2338HK/000338SZ，潍柴重机000880SZ，亚星客车600213SH和山推股份000680SZ。2011年，集团实现销售收入1,225亿人民币，利润高达86亿人民币，拥有全球员工超过60000人。

    凯傲集团——拥有六大品牌：林德(Linde)、施蒂尔(STILL)、芬威克(Fenwick)、欧模-施蒂尔(OMSTILL)、宝骊(Baoli)和沃塔斯

    (Voltas)——是欧洲工业叉车市场的领导者，是全球第二大工业叉车制造商，也是在中国占据领先地位的跨国供应商。林德和施蒂尔这两个品牌服务全球高端市场。芬威克是法国最大的物料搬运产品供应品牌，而欧模-施蒂尔是意大利市场上的佼佼者。宝骊品牌主打经济型市场，沃塔斯则是印度最顶尖的两家市场领导品牌之一。凯傲集团2011年的员工数约为22,000人，经营收入约为44亿欧元。